Publicado: 2017-08-16
No voy a señalar todo lo que ha firmado la presidenta Bachelet,hace una semana, con sus 3 leyes para el sistema previsional chileno que tiene un fondo de más de US$ 170,000 millones contra apenas unos US$ 40,000 millones de las AFP´s peruanas.
Tal vez valga la pena sólo recalcar de lo de Chile :
a) Que luego de unos 40 años, se acabó , en la práctica, el sistema privado y se entra a un sistema tripartito, en que se introduce al empresariado .
b)Se crea un aporte empresarial del 5% es decir un 50% del 10 % del aporte del trabajador, que se divide en un 2% y 3%y a cargo no de la administración de las AFP , sino de un organismo especializado con los mismos requisitos que Chile tiene para elegir a sus miembros como se hace con su Banco Central de Reserva.
Eso traerá controversia en Chile, próximo a elecciones , pero de hecho ellos que ya tienen un pilar solidario, para los jubilados que menos tienen y que fue dado por Bachelet en el año 2,008, se ajustaran de inmediato las exiguas pensiones si se aprueban los dispositivos presentados por el poder ejecutivo.
El caso es entonces ,que se reconoce que la denominada pensión de reemplazo es muy mala, no ha cumplido las expectativas y lejos de lo que ellos vendieron y que el sistema sólo puede seguir con una solidaridad buen entendida y que será a cargo de los empresarios con un 5% que se hará de manera escalonada en 6 años, es decir el 50% del aporte del 10% a cargo del trabajador.
Aquí en el Perú, cuyo sistema es prácticamente copia del chileno, no hay pensión de solidaridad y esa comisión de Arrieta de la ONP que fue instaurada por Thorne y cuyo plazo ya se venció para presentar su informe el pasado julio, , señalaba de un matching de uno a uno, es decir trabajador ;gobierno . o no se qué otra cosa sugerirán u otra que no resuelve nada, por lo que se señala en la experiencia chilena, en donde el tema se ha analizado y discutido a fondo.
EL CASO ES QUE
En el interim y pese al tema del 95.5% para disponer de su paquete de fondos los jubilados ; los financiamientos hipotecarios y ese 4.5% para el tema de la salud ; amén de que el gobierno nacional y las municipalidades y el sector privado le tienen miles de millones de soles retenidos que no han pasado al sistema y están judicializados; es que , al margen de Habitat la AFP chilena, las otras 3 AFP´s hacen un muy buen negocio y generan utilidades ; así como las empresas aseguradoras que reciben fondos derivados de una licitación a cargo de la SBS ,que puso la prima en 13.60% del salario del trabajador.
Como ya señalé, si bien se advierte que las AFP que cobran un 1.5% de comisión adelantada del sueldo del trabajador, en realidad esto es 15% si se considera que el aporte del mismo es del 10% .
Si a eso se le suma el 1,36 del seguro licitado, que es 13.6% del 10% del aporte , entonces uno pude concluir que la comisión adelantada del sistema de AFP y seguro es casi un 29% y se cobra por adelantado.
EN ESTE CONTEXTO VEAMOS
Información oficial de los Estados Financieros de Integra a julio :
La AFP cobra y por adelantado:
a)1.55% (15.5% ) como comisión por flujo.
b)1,36% (13.60%) comisión flat prima de seguro.
c) Hay otra comisión Mixta con un flujo de 0.90% y 1.20% sobre saldos.
El máximo asegurable para esa prima de seguro del 13.60% en relación al 10% de la remuneración, cubre hasta septiembre de este año con un máximo asegurable de S/ 9,290.07 .
LA INFORMACION OFICIAL
Señala de los Estados Financieros de Integra a Julio del año 2,017:
Comisiones netas S/ 248 millones
Gastos administrativos ( algunos)
a)Personal S/ 31 millones
b)Terceros S/24 millones
c)Provisiones S/ 19 millones
d)Impuestos y otros S/ 11 millones
Gastos de Ventas (algunos)
a) Personal S/ 20 millones
b) Publicidad S/ 2.5 millones
UTILIDAD OPERATIVA S/ 134 Millones
Resultado de la operación S/ 135 millones
Utilidad por Acción S/ 1.7117
MAS INFORMACION INTEGRA
Indices financieros 2013 2014 2015 2016
Liquidez 2.4162 2.6377 2.7873 3.0612
Rotación en Activos 0.3095 0.3022 0.3107 0.3144
Solvencia 0.1804 0.1709 0.1610 0.1609
Deuda / Patrimonio 0.2200 0.2061 0.1919 0.1917
Rentab.Ventas 29.4808 40.2483 41.2226 35.9071
Rentab.patrimonio 11.1326 14.6709 15.2645 13.4523
Valor en libros 1,945.8805 2,079.1195 2,099.4537 2,112.0412
COMENTARIO
Hay mucho más información que usted puede encontrar en la información que presenta la Bolsa de Valores de Lima, toda ella colgada en el Internet.
Los problemas por los que atraviesa este sistema, no sólo es el tema de la pensión de reemplazo que es muy mala, pues no llega siquiera al 50% de lo que gana el jubilado, sino que puede perder mucho valor en el tiempo, dada la ampliación probabilística de la esperanza de vida y que como proyección el tema de la Política Monetaria de los países grandes es con una tasa de interés a la baja y problemas de un mercado en Bull, que no puede soportar más alzas, como la que atónitos estamos vislumbrando en Wall Street ; amén de fenómenos como los de las criptomonedas, Bitcoin y Ethereum y lo que podría pasar con los Bonos a resultas de los procesos del Tightening anunciado por la FED y el Tapering del BCE.
El verdadero problema que conlleva la ampliación de la esperanza de Vida , es la salud que a mayor plazo mayor riesgo de enfermedad; amén de que hay obviamente un enorme porcentaje de la PEA que no está en el sistema por la informalidad , que este gobierno ha fracasado porque creyó que con Política Tributaria lo lograría.
En este contexto e Integra lo muestra, que en tan sólo unos 7 meses la utilidad no es nada desdeñable, ella supera en varios por cientos el capital de la empresa misma, como lo muestra su estado de balance, que ustedes puede chequear como lo he señalado. Y ni hablar de las compañías de seguros.
Así que el problema allí sigue latente, y las AFP´s siguen ganando dinero, al igual que las compañías de seguros; el personal ligado a ellos, así como quienes se financian con bonos , incluído el Gobierno .
