POR: DENNIS FALVY

En su largo peregrinaje por las colinas de la evolución tecnológica los bancos llegaron al punto de crear sus propias cripto monedas. En el artículo del Financial Times por Martin Arnold que adjuntamos; se señala que cuatro grandes bancos globales: UBS de Suiza, Deutsche Bank de Alemania, Santander de España y el BNY Mellon de USA, han unido esfuerzos para desarrollar su cripto moneda y proponerla a los bancos centrales y reguladores. Y, no crean que están solos, pues JP Morgan y Citibank andan por lo mismo. Parece ser el siguiente paso en la marcha tecnológica de la banca y las finanzas globales; pero no se crea que es la simple modernización bancaria de sistemas de transferencia de fondos como fueron en su momento CHIPS, FED y SWIFT o los monederos electrónicos actuales como aquel del dinero electrónico (BIM) que lidera Carolina Trivelli por ASBANC, lo que permite enviar dinero a través de los celulares o de aquellos como tarjetas pre pago tipo el anuncio de BONUS del grupo CENCOSUD y MasterCard. No es así. De lo que aquí se habla es de una moneda virtual transada sobre complejas y distribuidas redes de computadoras bajo el apoyo de potentes algoritmos que fueron definidos para la creación del Bitcoin, del cual ya hemos escrito sus perspectivas correspondientes en este blog.

PERO OJO SIEMPRE HAY UN PERO

Como el Bitcoin y sistemas semejantes se podían convertir en el natural refugio de delincuentes, los bancos ahora se mueven en la dirección de apropiarse de esta tecnología y convencer a los bancos centrales y los reguladores de guarecerlos bajo sus alas. ¿Será el último paso en el camino de eliminar la moneda real, aunque esta sea sólo papel? Después de todo y aunque no es el tema que nos preocupa aquí, hay cuestionamientos y crecientes, ya que existe pues con la exagerada proliferación de los QE (las emisiones bárbaras de los Centrales) y las bajas tasas de interés; por lo cual se ha creado dinero vía crédito a un ritmo y con una intensidad insospechada y por supuesto sin respaldo alguno; cosa que mucha gente aún no comprende.

PORQUE VALDRIA LA PENA PREGUNTARSE

Alguien se ha puesto a pensar ¿si existen los dólares y euros contantes y sonantes suficientes para hacer frente a los saldos que muestran las cuentas corrientes y depósitos globales? Nos referimos a los billetes y monedas. Pues reflexionen ya que no existe ni remotamente tal posibilidad. En otras palabras, frente a una corrida bancaria de proporciones globales como fue la del 2008, los bancos no contarían con suficiente dinero en ventanillas y cajeros. ¿Algo podría calmar a los depositantes si no encuentran billetes? Ojalá no tengamos que conocer semejante realidad nunca. Pero el QE tiene sus propios nubarrones y el “helicopter money” requiere imprentas a tiempo completo, cuando la preferencia por efectivo se convierte en paranoia. Sin más, el artículo referido y como de costumbre en su idioma original. Vale la pena adentrase a ello. Hay de hecho un enorme cambio tecnológico que de hecho va a repercutir en todo esto que los economistas tratan como “Política Monetaria”. Si a veces hasta parece Ciencia Ficción. Pero es una realidad preocupante y que ya se ha señalado posiblemente habrá problemas con la autonomía de la que han gozado por decenas de años, los Bancos Centrales.

BIG BANKS PLAN TO COIN NEW DIGITAL CURRENCY

GROUP OF MAJOR LENDERS SEEKS INDUSTRY STANDARD FOR SETTLEMENTS

AUGUST 21, 2016; BY: MARTIN ARNOLD

Four of the world’s biggest banks have teamed up to develop a new form of digital cash that they believe will become an industry standard to clear and settle financial trades over blockchain, the technology underpinning bitcoin.

UBS, the Swiss bank, pioneered the “utility settlement coin” and has now joined forces with Deutsche Bank, Santander and BNY Mellon — as well as the broker ICAP — to pitch the idea to central banks, aiming for its first commercial launch by early 2018.

The move, to be announced on Wednesday, is one of the most concrete examples of banks co-operating on a specific blockchain technology to harness the power of decentralized computer networks and improve the efficiency of financial market plumbing.

“Today trading between banks and institutions is difficult, time-consuming and costly, which is why we all have big back offices,” said Julio Faura, head of R&D and innovation at Santander. “This is about streamlining it and making it more efficient.”

Blockchain technology is a complex set of algorithms that allows so-called cryptocurrencies — including bitcoin — to be traded and verified electronically over a network of computers without a central ledger.

Having initially been sceptical about it because of worries over fraud, banks are now exploring how they can exploit the technology to speed up back-office settlement systems and free billions in capital tied up supporting trades on global markets.

The total cost to the finance industry of clearing and settling trades is estimated at $65bn-$80bn a year, according to a report last year by Oliver Wyman.

There are several rival digital cash systems being developed. Setl, a London-based group founded by hedge fund investors and trading executives last year, also aims to settle financial market payments with digital cash linked directly to central banks. Citigroup is working on its own “Citicoin” solution, while Goldman Sachs has filed a patent for a “SETLcoin” to allow trades to be settled near-instantaneously. JPMorgan is also working on a similar project.

As interest in bitcoin increases, US officials are looking into how to regulate, rather than shut down, the virtual currency

The utility settlement coin, based on a solution developed by Clearmatics Technologies, aims to let financial institutions pay for securities, such as bonds and equities, without waiting for traditional money transfers to be completed. Instead they would use digital coins that are directly convertible into cash at central banks, cutting the time and cost of post-trade settlement and clearing.

The coins, each convertible into different currencies, would be stored using the blockchain, or distributed ledger technology, allowing them to be quickly swapped for the financial securities being traded.

“You need a form of digital cash on the distributed ledger in order to get maximum benefit from these technologies,” said Hyder Jaffrey, head of fintech innovation at UBS. “What that allows us to do is to take away the time these processes take, such as waiting for payment to arrive. That frees up capital trapped during the process.”

He said the project team would spend the next year seeking the approval and co-operation of regulators and central banks and aim for a “limited and low-risk” commercial launch by early 2018. The consortium members plan to argue that the system would improve transparency for regulators.

The US Federal Reserve, the Bank of England and the Bank of Canada are among central banks examining the potential benefits of digital currencies. But concerns include the security and the impact on banking stability.

David Treat, head of Accenture’s capital markets blockchain practice, said the technology was still at a stage of having “three to five years before we get things adopted at scale and several more years before it goes mainstream”.

QUOTE

Este artículo señala lo siguiente y de hecho lo estamos cumpliendo:

Copyright The Financial Times Limited 2016. All rights reserved. You may share using our article tools. Please don't cut articles from FT.com and redistribute by email or post to the web.